Opciones De Spread Y Spread Trading

Opciones de Spread y Spread Trading Spread opción comercial es una técnica que se puede utilizar para obtener beneficios en condiciones alcista, neutral o bajista. Básicamente funciona para limitar el riesgo a costa de limitar el beneficio también. La negociación de spread se define como la apertura de una posición mediante la compra y venta del mismo tipo de opción (es decir, Call o Put) al mismo tiempo. Por ejemplo, si compra una opción de compra para acciones XYZ y vende otra opción de compra para XYZ, de hecho se está propagando. Al comprar una opción y vender otra, usted limita su riesgo, ya que sabe la diferencia exacta en la fecha de vencimiento o el precio de ejercicio (o ambos) entre las dos opciones. Esta diferencia se conoce como la propagación, de ahí el nombre de esta técnica de pisado propagación. La negociación de spread se realiza mediante la compra de una opción. Y vendiendo una opción del mismo tipo para el mismo stock. Esta técnica limita su riesgo. Ya que sabes la diferencia entre las dos opciones. Sin embargo, los beneficios son limitados también. Se pueden llevar a cabo varias estrategias utilizando esta técnica. Los principales son los spreads verticales, los spreads horizontales y los spreads diagonales. A Vertical Spread es una opción de spread en la que las 2 opciones (la que compró y la que vendió) tienen la misma fecha de vencimiento, pero sólo difieren en el precio de ejercicio. Por ejemplo, si compró una opción de Llamada de $ 60 de junio y vendió una opción de Llamada de junio de $ 70, ha creado un Spread vertical. Echemos un vistazo a por qué haría esto. Supongamos que tenemos un stock XYZ que actualmente cuesta $ 50. Creemos que las acciones se elevarán. Sin embargo, no creemos que el aumento será sustancial, tal vez sólo un movimiento de $ 5. A continuación, iniciar una propagación vertical en este stock. Compramos una opción de compra de $ 50 y vendemos una opción de compra de $ 55. Supongamos que la Llamada de $ 50 tiene una prima de $ 1 (ya que es solo In-The-Money), y la Llamada de $ 55 tiene una prima de $ 0.25 (ya que es $ 5 fuera del dinero). Así que pagamos $ 1 por la llamada de $ 50, y ganamos $ 0.25 de la llamada de $ 55, dándonos un costo total de $ 0.75. Pueden pasar dos cosas. La acción puede aumentar, como se predijo, o caer por debajo del precio actual. Veamos los dos escenarios: Escenario 1 . El precio ha bajado a $ 45. Hemos cometido un error y predijo el movimiento del precio equivocado. Sin embargo, ya que ambas llamadas son Out-Of-The-Money y expirará sin valor, no tenemos que hacer nada para cerrar la posición. Nuestra pérdida sería los $ 0.75 que gastamos en este ejercicio de negociación de spread. Escenario 2. El precio ha subido a 55 dólares. La llamada de $ 50 ahora es de $ 5 en el dinero y tiene una prima de $ 6. La llamada de $ 55 ahora es sólo In-The-Money y tiene una prima de $ 1. No podemos esperar hasta la fecha de vencimiento, porque vendimos una llamada que no está cubierta por acciones que poseemos (por ejemplo, una llamada desnuda). Por lo tanto, necesitamos cerrar nuestra posición antes de la expiración. Así que tenemos que vender la llamada de $ 50 que compramos antes, y comprar de nuevo la llamada de $ 55 que vendimos antes. Así que vendemos la llamada de $ 50 por $ 6 y compramos la llamada de $ 55 por $ 1. Esta transacción nos ha ganado $ 5, resultando en una ganancia neta de $ 4.25, teniendo en cuenta los $ 0.75 que gastamos antes. ¿Qué sucede si el precio de la acción salta a 60 dólares en su lugar? Aquí es donde entra en juego la expresión riesgo limitado / beneficio limitado. A un precio actual de $ 60, la Llamada de $ 50 sería $ 10 en el dinero y tendría una prima de $ 11. La llamada de $ 55 sería $ 5 en el dinero y tendría una prima de $ 6. Cerrando la posición todavía nos dará $ 5, y todavía nos da una ganancia neto de $ 4.25.